단기적으로 과매수 된 미국 증시, 그러나 빅테크는...

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미국 헤지펀드의 포지션

 

매크로 헤지펀드들은 주식에 대해 "LONG"인 상태.

주식형 헤지펀드들의 포지션은 지역에 따라 다소 다르다.

 

미국은 롱.

유럽은 비중 축소.

신흥국은 숏.

 

여전히 미국에 많은 힘을 쏟고 있는 것으로 보인다.

신흥국에 조금 더 많은 힘이 쏠리려면, 약달러 추세가 나와야 할 것이다.

 

 

S&P500 vs. VIX 로 보면?

 

VIX가 6주 연속 하락했다.

지난 1990년부터 사례를 확인해보면, 6주 연속 하락한 VIX는 단기간 조정을 불러온다.

 

향후 일주일간 주가가 오를 확률은 절반 정도의 수준이다.

2,3주 정도가 지나야 다시 시장은 상방을 향하는 것이 패턴이었다.

 

 

 

 

기술적 과매수 상태

 

현재는 25년 들어 가장 과매수 된 상태로 봐도 무방하다.

당분간 매도 물량이 나올 가능성이 있음을 기억하자.

 

 

기술주가 저평가 받고 있을까?

 

빅테크는 여전히 24년 말에 비해서 낮은 밸류에이션을 받고 있다.

S&P500 지수에서 기술주를 제외한 모든 섹터는 24년의 고점을 회복한 상태이다.

 

빅테크가 다소 고평가를 받았던 것일까, 그래서 회복을 못하는 것일까?

아니면 현재 상태가 저렴하다는 판단을 내려야 하는 것일까?

 

투자자들의 개인적인 판단이 중요한 시기이다.

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