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미국주식 매크로

반도체, 소형주, 소매주 섹터의 반등 기대

DDAS 2025. 5. 12. 04:00

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노무라 증권의 자료.

지난 2주간 레버리지 ETF 리밸런싱 및 옵션 거래 등, 총 1,180억 달러 수준의 매수가 있었다.

지난 1년 이내에 가장 큰 2주간의 매수세로 볼 수 있다.

상당히 공격적인 매수세가 이어지는 현재 상황이다.

CTA 포지셔닝은 관세 등의 불확실한 경제 상황에도 불구하고 매수로 돌아서는 중.

기계적인 매수세가 나타난 것으로 보인다.

저 빨간선이 바닥을 치고 올라갔던 지난 패턴을 보라.

여전히 많은 상승 여력을 뒷받침하고 있는 것으로 보인다.

반도체, 소형주와 소매주 모두 최근 고점 대비 S&P500보다 훨씬 낮은 수준으로 보인다.

주말동안 미국과 중국 간의 무역 회담에서 좋은 소식이 들려왔다.

이 섹터들은 더 많은 반등을 기대 할 수 있다.

개인적으로 소형주와 소매주는 투자하지 않는다.

나에게는 반도체(하드웨어)와 소프트웨어 사이에서 적절한 투자 밸런스를 맞추는 것이 중요하다.

S&P500 지수의 밸류에이션 배수는 4월8일 18.1로 바닥이 나왔다.

지난 금요일에는 다시 20.5 수준으로 올라왔다.

지금같은 반등세가 이어진다면 올해 시작점인 22.1까지 반등이 나올 수 있다.

이는 지금보다 약 10% 더 높은 수준이다.

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